根据Lattice 2019年Q2的财报显示，公司在当季营收1.02亿美元，相较于Q1的9800万增长了4.3%。毛利率更是高达58.7%。从净收入上看，Lattice也交出了一份不错的答卷，较之Q1提高了15.5%，同比去年更是暴增了241.3%。
正是在这些古迹的推动下，带动Lattice 的股价在过去一年里涨幅超过200%，公司市值也在今年达到了上市以来的最高点。
但在笔者看来，和很多其他股票飞腾的公司不一样，Lattice正在面临前所未有的寻衅和风险。
低端独占，高端空缺
在FPGA 这个市场，Lattice和Actel（已被Microsemi收购）曾经被看作是暴发户（或者说是抢夺者），这与他们一贯的经营策略有关。
按照他们的说法，X与A两家FPGA龙头厂商一贯刻意遮盖低端FPGA的高端功能，而迫使开拓者选择他们昂贵的高端产品。为此他们在自己低价器件中增加高端功能，向 Xilinx和Altera（现在已被Intel收购）的高端FPGA施加价格压力。这种策略帮助他们在这个市场迅速站稳了脚跟，巩固了在低密度FPGA市场的龙头位置。
据半导体行业不雅观察理解，10 K LUTs以下的FPGA市场基本上都是Lattice的天下，个中他们的XO/XO2/XO3三个系列更是这个市场当之无愧的霸主。这紧张得益于他们在这系列产品上的技能积累。现在从属于英特尔的Altera曾经也推出过一个MAX系列，想去抢Lattice的市场，但末了都不得不铩羽而归。这些很大归程度上功于lattice在如eFLASH等技能上的创新。
在Lattice将Altera和Xilinx等厂商“赶”出低密度FPGA市场之后，后者就将更多的精力放到了高真个FPGA上面，把低端市场留给Lattice。但A和X在高端市场越走越远，把Lattice远远抛在身后。现在的赛灵思和Intel在FPGA方面已经分别进入了7nm和10nm时期。两者之间早就不可同日而语了。从古迹上看，也差距巨大。最新数据显示，赛灵思的季度收入已经超过了八亿美金，遥遥领先于Lattice。这就让后者在现在高速发展的AI和大数据市场心有余而力不敷。
经营不力，人才流失落
大概有读者会说，公司在经营策略上选择了低端产品，是有他们的考虑的。而从Lattice的毛利率和股价看来，公司彷佛也正在做着同样的事情，并得到了剖析家的认可。按照剖析机构的数据预测，到2025年底，低端FPGA市场霸占环球FPGA市场的份额估量将达到15.354亿美元的估值。如果Lattice能够巩固，也能够活得很不错。
但现在的Lattice彷佛正在一步步将自己推向另一壁。
知情人士见告半导体行业不雅观察，Lattice公司最最少四年已经没有推出过任何一款FPGA芯片新产品，现在推出的一些方案 (如面向AI的产品Sense AI）都是基于以前的芯片开拓的。“虽然FPGA的更新周期轻微有些慢，但四年不更新，这些频率也让人瞠目结舌”，知情人士补充说。
其余，Lattice之前花费六亿多美金收购的Silicon Image发展也不如预期。
在当时收购的时候，Lattice前总裁兼首席实行官Darin G. Billerbeck说到：“这次收购对付双方都很故意义。在半导体业界，首次涌现一个公司把FPGA的设计灵巧性和产品快速上市结合起来，并有ASSP办理方案集成度高、性能好及功耗优化的上风。我们期待有更多的收入和立即增加非GAAP盈余”。
但实际上Silicon Image最近几年，一贯都没有太多的声音。有知情人士乃至表示，Lattice公司已经把Silicon Image卖给了一个印度公司，但笔者没有得到干系证明。不过从过去几年的产品发布来看，Silicon Image也的确在圈子里逐渐失落去了声音。
人才的流失落也是造成Lattice当前困局的一个关键点。
据知情人士透露，Lattice在过去几年迎来了离职潮。一部分员工在Silicon Image的收购后由于整合问题而离开了；海内近年来对集成电路的重视也吸引了更多的工程师投身海内半导体家当；其余，相信还会有员工由于公司的前景问题而离开。
换句话说，Lattcie失落去了他们的创新来源。
贸易轇轕，中国崛起
由于Lattice的产品拥有很深的技能积累，他们的成熟度和可靠性也是业内公认的。如果没有什么意外，也没有什么太多追求，他们也容许以连续做生意。尤其是在海内，依赖于他们本身的实力和渠道的能力，也容许以日子过得很滋润津润，这也是他们过去几年纵然没有新产品，但仍旧古迹全线飘红的主要缘故原由。
然而在中美贸易轇轕频起、特朗普禁止华为买美国供应商的芯片之后，推动了华为等厂商的觉醒，这就给Lattice敲响了警钟。
知情人士见告半导体行业不雅观察，Lattice有三分之二的营收是来自中国市场，而华为和复兴则是Lattice海内最大的互助客户。据理解，光是这两家厂商，一年就贡献了他们海内约40%的买卖。但在最近两年发生的禁运事宜，加快了他们国产替代的步伐。这就给Lattice带来了更多的冲击。
当然，华为等厂商能够提速，与海内FPGA厂商这几年的发展有很大的关系。
据半导体行业不雅观察获悉，现在海内有高云、安路、京微齐力，同创和复旦微等从事FPGA研发的公司，他们也都在比来往28nm工艺制程迈进。虽然与Intel和Xilinx比较，还有很大的差距，但光从制造水平上看，与Lattice已经持平。
据半导体行业不雅观察理解，这些厂商已经或多或少地从华为和复兴这些厂商拿到了订单。听说为了做国产芯片替代，纵然有些厂商的产品在运用过程中有各种各样的bug，华为等厂商方面也投入团队，去帮助把这些问题办理。这不但有利于华为，对付这些本土芯片厂来说，得到的帮助也是不少的。
虽然Lattice面临着各种各样的风险，但不得不承认，他们过往所积累的技能、专利和履历，都是我们国产FPGA厂商无法比拟的。换而言之，本土企业想要更上一层楼，还须要走比较长的一段路。
而对Lattice来说，这则是一个关乎死活存亡的寻衅！
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