会议指出，我国前辈封装在封测行业的占比已经超过30%、环球前十大封测企业中国居三席，一系列数据显示中国封测行业已形成了自己的龙头企业并在环球市场霸占主要位置，结合大基金集中投资的策略，以及海内家当链的弘大需求，行业迎来黄金发展机遇期。
短期看，作为行业风向标的台湾半导体龙头如台积电、联发科和南亚科技等均看好下半年行业景气度提升。海内封测行业在海内半导体家当链中占频年夜、技能水平高，明显受益旺季到来。
中长期看，根据semi（国际半导体设备与材料协会）的统计，2017-2020年间环球投产62座半导体晶圆厂中26座在中国大陆，占环球总数的42%。上游家当爆发式增长，叠加下贱物联网、汽车电子、可穿着设备等兴旺需求，海内封测行业正迎来重大发展机遇，龙头受益明显。
干系观点股：
长电科技：长电中芯同盟尘埃落定，期待后续发展
家当基金、中芯国际、长电科技强强联合，打造芯片制造封装一站式做事：通过本次交易，中芯国际及家当基金分别成为长电科技第一大和第三大股东，家当基金供应资金支持，中芯国际和长电科技形成晶圆代工+封测同盟，三者上风互补打造ic制造和封装一站式做事。
长电有望借鉴中芯国际管理履历：这次交易完成后，中芯将提名2名非独立董事，中芯管理层有着丰富的行业履历和外洋履历。中芯国际的管理层若能驻长电，长电将有望借鉴中芯国际管理履历。
中芯注资26.55亿，优化长电财务构造：公司2015、2016年财务用度增长较大，紧张系星科金朋财务负债较高，增加了利息支出。中芯的资金到后，有望降落财务用度1.5亿元旁边，同时2016年10月末资产负债率由77.86%降落至71.50%，从而降落经营风险，规复长期盈利能力。
得到强力外助，现股价低于增发价供应安全边际，坚持“买入”评级：公司作为大陆封测龙头，通过收购星科金朋节制了环球领先的fan-outewlb和sip封装技能，并导入国际大客户，且与晶圆代工龙头中芯国际的绑定，使得公司未来受益于大陆半导体崛起的确定性最高。
目前收购星科金朋的代价已经开始显现，估量2017-2019年净利润分别为8.05、13.8、17.6亿元，对应eps分别为0.78、1.33和1.7元，对应pe22、12.9和10.1倍。
华天科技：内天生长稳健，盈利能力突出
内生增长稳定，古迹含金量高，盈利能力突出：公司集成电路年封装能力达到200亿块。公司主营收入过去三年复合增长率为32.63%，2016年营收达到54.75亿元，营收规模排在海内封测厂商第二位；归母净利润过去三年复合增长率25.25%，2016年归母净利润为3.91亿元，盈利能力极为突出，排在海内封测厂商第一位；经营现金净流量连续12个季度为正，且稳步增长。
公司地处西北，运营本钱有一定上风：封测行业实质还是制造业，当技能、质量和做事处于同一水平，企业之间的竞争，本色上便是本钱的竞争。公司两大生产基地位于天水与西安，同位于东部沿海发达地区及外资同行企业比较，具有较强本钱竞争上风，在地皮、能源等方面开销均处于较低水平；三是公司能够享受国家所得税减免等干系优惠政策，2016年公司所得税税率为15%，竞争对手一样平常在20%-25%之间。
半导体家当链向亚洲转移，封测端首先崛起，公司直接管益：从行业特性看，封测在集成电路家当链中相对技能和资金门槛较低，属于重资产行业并且是“劳动密集型”。过去50年半导体家当重心从美国转移到日韩再到台湾，发展中国家都是从封测业起步，积累资金、技能后再逐步发展芯片设计和制造业。我国具有本钱和市园地舆上风，未来极有可能接替台湾成为封测业龙头。从家当链看，封测行业上游晶圆厂在大陆密集布局，直接带动了下贱封测家当的发展。各大晶圆龙头，台积电、因特尔、三星均在大陆加大晶圆厂投资力度，再加上海内晶圆厂的崛起，亚太地区成为封测中央的趋势不可动摇，公司直接管益。
估量公司2017-2019年业务收入为77.65亿、101.95亿、121.76亿；归母净利润为5.22亿、6.86亿、8.73亿；eps为0.49元、0.64元、0.82元，发展性精良，盈利能力突出。
通富微电：积极扩建产能欢迎海内ic家当崛起
公司2016年整年实现业务收入45.92亿元，同比增长97.75%，个中，中国境内业务创收39.77亿元，同比增长134.76%，占公司总营收84.44%。归属上市公司股东净利润1.81亿元，同比增长22.73%，经营活动产生的现金流量净额78，478.71万元，同比增长239.14%。
受益于海内ic家当崛起，公司未来发展向好。2016年环球半导体ic封测市场产值呈现微幅下滑0.5%，整体规模506.2亿美元，同期中国封装测试业发卖额是1564.3亿元，同比增长13%，公司净利润增速达到22.73%，高于海内均匀增速水平。根据工信部2014年发布的《国家集成电路家当发展推进纲要》提出的发展目标，到2020年之前，集成电路全行业发卖收入年均增速超过20%，公司有望搭载海内ic家当崛起东风，连续得到国家更多扶持。
公司积极扩建产能和加大研发投入欢迎上游扩展。公司除了通过控股子公司福润达和通润达收购超威苏州、槟城85%股权以外，积极新建产能，个中合肥同福和南串通福已于2016年顺利通过产房验收、崇州扩建项目已交付利用等。产品方面，公司迈入顶尖power运用产品供应链，部分产品已经进入大规模量产阶段。客户方面，公司成为华为、展锐供应商，并成功导入了复兴微电子和三星公司。
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