对于国外芯片大年夜规模砍单的一些看法_芯片_国内

芯片巨子英伟达股价从去年12月开始就逐渐走下坡路了，从最高点346.35暴跌到现在145，跌幅已经深达58.13%，以是实际上市场的先知预言家资金从去年12月就开始知道芯片需求一定暴跌，而实际上一季度环球家当新闻已经说了：

美国半导体行业协会公布环球芯片市场2022年第一季度数据，2022年第一季度环球半导体发卖额为1517亿美元，同比增长23%，环比低落0.5%。
2022年3月环球半导体的同比增速从2月的32.4%降至23.0%，环球芯片市场增速明显放缓。
也便是说实际上一季度数据出来后，环球就早已经各种看空芯片市场了，不然头部芯片公司英伟达、AMD、因特尔等等股价也不会腰斩，以是说本日这个新闻就有点马后炮了。

也便是环球紧张芯片大厂股价已经连续暴跌了半年了，股价大部分都已经腰斩了，股价实际上反应便是古迹，而股价每每会先走，因此先知预言家资金已经提前偷跑了，当然环球芯片需求大减事实上便是兑现了芯片大厂股价暴跌的情形。

当前这个阶段属于行业低谷期，国皮毛干芯片公司的古迹一定都是暴跌的，而股价由于已经提前反响了，这时候急需暴跌的深度实际上是有限的，但是有些古迹暴雷的芯片公司这时候股价大概率会跌的更深，因此国外的芯片企业目前古迹底肯定是还没到，股价底现在一定也是还没到，当然股价底会先于古迹底先行，这个就磨练专业机构的研究能力了。

海内芯片行业从去年8月开始下行了，海内芯片快速下行期实在跟海内的环境有关系，海内去年开始提提高行了货币紧缩政策，在欧美还在大规模放水的情形下，海内防止大量外资冲击，导致海内资产过热，已经提前缩水，因此海内实际上去年一整年都是行业下行期，需求紧缩期，这就导致海内芯片提前涌现了供给过多的情形，特殊是消费芯片，去年明显的下滑行，手机消费明显的消费下行，当然汽车芯片去年依然上行期，因此去年芯片需求供不应求。

5月以来海内市场宏不雅观环境明显宽松，而且是特殊的宽松，这种背景下，海内的需求开始大复苏，相对付的新能源汽车需求快速增长，以是近期开始汽车芯片在海内是爆发性的需求增长，很多不会宏不雅观剖析的，建议看下李蓓的研究，宏不雅观对冲投资的便是两国货币环境不一致而实现的投资方案。
因此纯挚看国外芯片大规模砍单，而不看海内明显宽松的宏不雅观环境去剖析，那要么你只是会看国外宏不雅观政策不看海内宏不雅观政策的片面投资者，要么你便是汉奸而已。
因此对付目前芯片环境我有如下的剖析：

A、海内受益于政策对新能源汽车的驱动，海内新能源汽车芯片的会涌现大规模发展。
实在刚开始我没想通为何政策会大规模驱动新能源汽车的发展，现在我想明白了，由于国外芯片目前是产能过剩，这时候政策驱动新能源汽车发展，干系的供应链问题会比较小，芯片价格不至于绑架汽车的生产，实际上有多重利好，而同期大宗价格居高，因此基建干系的方向目前政策驱动本钱比较高；

B、国产芯片替代的潜力巨大。
目前由于国外货币紧缩政策的缘故原由，环球芯片已经到了供过于求的底部，这就给了国产替代一个主要机会，海内芯片公司可以大量国内外代工厂的剩余产能光降盆芯片，同时借助过程的需求兴旺，提升公司的古迹，一石二鸟。