近期国内外表露的经济数据较多。美国6月CPI涨幅同比和环比分别上涨3%和0.2%，而5月份同比和环比涨幅分别为4%和0.1%。剔除颠簸较大的食品和能源价格后，6月核心CPI同比上涨4.8%，环比上涨0.2%。美国6月份PPI同比从5月的0.9%降至0.1%，通胀数据整体都低于预期。
美联储后续进一步加息的市场预期下修，随之而来的是美元快速贬值，公民币升值，外洋流动性有望改进。7月美联储议息会议大概率还会加息25bp，市场对付加息次数的预期可能会有反复，但本轮加息周期靠近终点的趋势没有变革。
海内6月CPI同比持平，环比低落0.2%；PPI同比低落5.4%，环比低落0.8%。当月猪肉价格同比低落7.2%，降幅比5月扩大4.0个百分点。其余受石油、煤炭等大宗商品价格连续回落及上年同期比拟基数较高档成分影响，PPI环比、同比均低落。
另一方面6月社融规模增量为4.22万亿元，比5月多2.67万亿元，比上年同期少9859亿元。6月末，M2余额287.3万亿元，同比增长11.3%。总体来说目前海内经济还面临一定压力，存在需求不敷等问题，需等待稳增长政策连续发力。
7月财报季，市场关注的重点可能会转向上市公司半年报的情形。目前共有约1700家A股公司表露了半年报预报，个中古迹预增的约有900家。
市场关注的比较高的芯片板块来看，中华半导体芯片指数17只身分股表露了半年报预报，有14只估量净利润同比下滑。但上游设备板块古迹亮眼，北方华创估量上半年归母净利润同比增长121.30%~155.76%，紧张是受益于半导体设备国产化率的稳步提升。
上周四七部门公布《天生式人工智能做事管理暂行办法》，提出了对天生式人工智能做事实施原谅谨严和分类分级监管的详细哀求，明确了天生式人工智能做事的基本规范，对付海内天生式AI技能在各行业、各领域的康健发展和规范运器具有促进和推动浸染，利好底层算力芯片的需求增长和国产替代。
目前来看，半导体芯片家当链景气度逐步筑底。2023年5月环球半导体发卖额同比低落21.1%、环比增长1.7%，连续三个月实现环比增长。环球紧张存储厂商二季度库存水位环比连续低落，库存拐点显现，芯片ETF（512760）存在一定的低位布局机会。
此外，2022年10月份以来，美国、日本、荷兰半导体出口限定相继落地，加速了国产替代急迫性。
另一方面海内政策大力扶持，在此背景下海内晶圆厂有望加大国产半导体设备、材料的利用规模，国产替代也正在加速进行中，未来成长空间巨大。海内首只半导体设备材料ETF（159516）发行结束，即将上市，看好半导体设备和材料发展机遇的小伙伴不妨关注起来。
下半年港股科技ETF（513020）的投资机会也值得重视。美国通胀数据持续下滑，随着2023年加息速率放缓，美元指数的走势也转弱。近期在非农和通胀数据支持下，美元指数跳水，估量未来美元指数将持续下行趋势，并为港股科技股供应流动性支撑。
来源：Wind
近期中美关系有所缓和，继美国国务卿布林肯访华仅三周后，美财长耶伦于7月6日至9日来华访问，对付市场感情会产生积极浸染。
6月MLF利率下调10bp，LPR利率同样下调10bp。随着7月政治局会议的附近，市场的稳增长政策预期不断增强。政策落地或将为实体经济供应更加有力的支持，同时加速港股盈利改进。
此外在监管政策常态化，及人工智能政策的利好推动下，港股科技龙头在大模型迭代与运用方面发展迅速，具备较强研发能力与用户数量上风。未来龙头公司大模型率先落地运用并变现，将有望带动港股科技板块上行。
风险提示：
投资人应该充分理解基金定期定额投资和零存整取等储蓄办法的差异。定期定额投资是勾引投资人进行长期投资、均匀投资本钱的一种大略易行的投资办法。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能担保投资人得到收益，也不是替代储蓄的等效理财办法。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于稠浊型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者把稳。
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