2018年，不振的经济形势与高居民杠杆率引发的挤出效应致使中国汽车市场短期遇冷，新能源汽车却逆势而上，市场规模迅速扩大，估量将于2020年实现500万辆的保有量目标。乘用车方面，销量增长迅猛，市场格局无明显变革，补贴“退坡”令低续航里程的小微车型需求有所淡化；A级及以上轿车车型与SUV车型热度提升，市场仍紧张依赖补贴政策驱动。
行业政策方面，“双积分政策”将高效勉励新能源汽车的生产，新能源汽车行业也步入了更深层次的市场化进程，估量税费减免会作为刺激新能源汽车行业发展的长效机制。车企经营方面，新能源汽车的各项生产要素价格开始回落并走向平稳，新能源车企投融资热度褪去，汽车行业整体的营销传播力度锐减。市场机会方面，出租车、城市公共交通和分时租赁业务皆为主要业务入口。
近3年，中国新能源汽车销量连续问鼎环球，但背后的产品力隐忧不容忽略；内燃机汽车的市场地位也暂时稳固。中国新能源车企将积极参与国际竞争，更加看重打造产品力。各大车企亦可通过互助寻求降本增效，产生协同效应，打通广阔的高下游利润空间。车企还需加快潜力车型的研发，并借助数字化营销的力量担保竞争力。
中国新能源汽车行业发展背景概述
▌汽车工业运行情形
交通运输业固定资产投资势头良好，汽车工业产值逐年走高
交通运输及干系领域的固定资产投资与根本举动步伐培植是汽车工业产值快速增长的先决条件之一。2013-2017年，中国交通运输、仓储和邮政业固定资产投资年均增长率靠近15%，是社会固定资产投资年涨幅的近2倍水平。
同期间内，汽车工业增加值年均涨幅超过10%，汽车工业产值提升近30%。产能进步神速的中国汽车工业为新能源汽车行业的持续快速发展供应了前辈的技能研发能力、雄厚的成本注入和健全的工业根本举动步伐。
▌居民进出与交通支出情形
城镇居和颜悦色均进出稳定增长，交通消费涨幅趋于放缓
消费是中国经济增长的三驾马车之首，之于汽车行业更是如此。在城镇居和颜悦色均可支配收入稳定增长的同时，消费支出增长率却有所放缓。2017-2018年三季度，城镇居民消费支出增速明显低于可支配收入增速。
2018年前3个季度，城镇居和颜悦色均交通通信支出占总消费支出的13.5%，同比增长7.9%。结合近5年内趋势与居民消费低落的变革看，城镇居和颜悦色均交通通信消费支出增速将在近期内保持缓速上升。
▌充电举动步伐培植与分布情形
充换电站与充电桩培植提速，东部发达地区分布密度更高
新能源汽车保有量的攀升亟需充电举动步伐的同步培植。到2020年，中国操持新增集中式充换电站1.2万座以上，分散式充电桩480万个以上，重点培植选址包括居民小区、单位内部停车场、专用停车场、公共停车场和高速公路做事区，以知足500万辆电动汽车的动力补给。发改委根据骨干高速公路网络与各区域新能源交通的发展情形，提出“桩站先行”、“四纵四横”的城际快充网络培植操持。可以预见，充电举动步伐密集分布的东部地区仍将是新能源汽车市场最广阔的拓展空间。
中国新能源汽车市场剖析
▌汽车市场规模
“车市寒冬”降临，产销量增速锐减，市场竞争将愈发激烈
中国是环球最具潜力的汽车市场，目前汽车保有量水平约为169辆/千人，仅为成熟市场的30%-50%；同时，日益扩大的M2规模和日渐下调的汽车名义价格仍在降落购车的实际支出。然而，2018年前3个季度中国汽车市场产销量增速骤降，不振的经济形势使得汽车市场年内反弹无望，估量总产销量将与2017年持平或稍少。虽然车市的短期遇冷无法粉饰市场的巨大容量，但连续的增速下行无疑是中国汽车市场日渐成熟的旗子暗记——更为激烈的市场竞争已经到来。
▌汽车市场消费端动因变革剖析
高负债率挤压汽车消费，新能源汽车燃料价格存在相对上风
除不振的经济形势外，中国汽车市场遇冷直接管到超高的居民部门杠杆率影响。中国居民部门杠杆率已在5年内快速增长了近20个百分点，极速膨胀的居民住房贷款透支了居民的购买能力，从而引发对汽车和其他耐用消费品的挤出效应。
同时，燃油价格变革正处于自2016年以来新一轮上涨周期的开始，虽然近期燃油价格在颠簸中有所低落，但内燃机汽车的用车本钱估量在未来几年内会略有增加。相反，新能源汽车凭借补贴与燃料本钱上风在短期内迎来了相对有利的发卖环境。
▌新能源汽车市场规模
保有量节节攀升，产销量屡创新高，短期市场潜力巨大
中国操持于2020年实现500万辆的新能源汽车保有量目标，市场参与者对此应有抱足够的信心。在技能进步、政策支持、成本青睐、根本举动步伐培植日益完善、消费者环保不雅观念逐步增强与清洁能源产品消费看涨的综合浸染下，新能源汽车产销量屡创新高，保有量估量于2018年底达到260万辆。
与内燃机汽车在2018年前3个季度的销量下滑态势比较，新能源汽车需求端表现依旧强劲，2018年前3季度产销量已靠近2017年整年水平。
▌新能源乘用车：市场规模
2018年底产销量可达100万辆，纯电动车型占比略有增加
乘用车是中国销量最高的新能源汽车种别，2018年前3个季度，新能源乘用车销量达60万辆，已超过2017年整年水平，其2018年内市场渗透率已达到2.4%。守旧估计，2018年底新能源乘用车产销量均可达到100万辆旁边。
值得把稳的是，2018年纯电动乘用车在月度销量中的占比略有增加，但无大规模提升。
艾瑞认为，插电式稠浊动力车型在未来短期内将凭借其双动力系统的便利性和对充电举动步伐的低依赖度担保一定的市场竞争力。
▌新能源乘用车：分地区与级别发卖情形
一线城市销量占频年夜，A级及以上级别车型热度提升
一线城市和相对发达地区是当前新能源乘用车的紧张市场，北京、上海、广州与深圳合占2017年新能源乘用车销量的30%。以北京为例，新能源汽车上牌指标获取相对随意马虎，限行制度亦催生了许多以新能源汽车为主的添置型购车需求。
分类分级销量方面，A00级纯电动轿车进入2018年后销量下滑超过15个百分点。纯电动A级轿车、插电式混动A级轿车绝对销量增长迅速，B级、C级新能源乘用车仍有极大的增长空间。车型的丰富和补贴“退坡”将为较高等别的乘用车带来市场机会。
▌新能源乘用车：传统自主品牌发卖情形
市场格局无明显变革，主推小微车型的部分品牌销量不振
只管2018年新能源乘用车市场保持了良好的增长势头，部分传统自主品牌的发卖情形仍未达预期目标：首先，部分企业发卖目标激进，对市场变革成分考虑不敷，导致发卖目标过高，实现难度大；其次，部分企业车型产品组合软弱，尤其因此低续航里程的小微车型作为主推产品的企业遭遇了补贴力度低落的变革，销量受损。比亚迪、北汽、上汽、吉利和奇瑞等品牌依旧极具竞争力，传统自主品牌市场格局无显著变革。
▌新能源乘用车：消费者决策成分剖析
补贴与税费减免是消费者选择新能源汽车的紧张缘故原由
各线城市消费者在新能源乘用车的购置缘故原由上呈现出不同特点，但环保、税费减免和价格补贴、能源补给本钱是消费者共同考虑的紧张成分。从地域分布上看，一线城市受访者更关注限行约束与摇号概率；二线城市受访者更关注限行约束与车辆科技感；三线及以外城市受访者更关注电动汽车驾驶体验。
艾瑞认为，只管消费者的环保不雅观念在不断增强，中国新能源乘用车市场仍旧紧张依赖税费减免与价格补贴政策驱动；由于乘用车多为自用，涉及利用本钱的新能源乘用车属性也是消费者决策的紧张考虑成分。
▌新能源乘用车：消费者购置操持剖析
中型SUV与B级轿车更受青睐，消费者购车预算稍显不敷
意向购车人群的操持购置车型中，占比最多的车型为中型SUV，其次为B级轿车，再次佐证了二者渐升的市场热度。
此外，在居民消费支出低落的背景下，意向购车人群对操持购置车型的预算稍显不敷，以B级新能源轿车为例，20%的消费者给出了11-15万元的预算；同时，消费者预算区间与对应车型错位的情形也一定程度上受到消费者对补贴政策和产品实际售价理解不充分的影响。
▌新能源乘用车：消费者购车关注点剖析
安全、动力与续航是新能源汽车消费者最为突出的关注点
只管新能源汽车，尤其是纯电动汽车的车身构造可靠性在不断提升，动力电池在遭遇碰撞后发生爆燃的可能性依然存在。其余，2018年前3季度，中国已被证明的新能源汽车自燃事件多达27起，电池验证不敷是导致自燃问题的紧张漏洞。
动力与续航问题是现阶段限定新能源汽车广泛运用的紧张症结。事实上，企业公布的最大续航里程难以表示其实际参考代价，对无法利用发动机余热的纯电动汽车来说，完备依赖电池的各种做功一定会使续航能力大打折扣。随着电池技能的进步与充电网络的完善，消费者对续航能力的关注将会有低落，但短期内续航问题依然是消费者最为突出的关注点。
中国新能源汽车行业竞争剖析
▌政府与政策：“双积分政策”
“双积分政策”从生产端勉励新能源车型的规模化生产
2017年9月27日，工信部等五部委正式发布《乘用车企业均匀燃料花费量与新能源积分并行管理办法》，即“双积分政策”。“双积分政策”于2018年4月1日起实行但不考察，预留1年缓冲期；实行范围包含境内乘用车生产企业和入口乘用车供应企业。该政策适用范围广，赏罚有度，可从生产端有效勉励车企的新能源汽车生产。由于纯电动车型的生产积分获取与车型续航里程呈高度正干系，高续航纯电动车型得到了更为有力的政策支持。
▌政府与政策：购置补贴与税费减免
补贴“退坡”加速市场化进程，税费减免将长期施行
2018年，财政部等四部委联合发布最新补贴标准，车型续航里程对补贴额度的影响更加显著。该补贴基准指标哀求更高，补贴办法更加细化，有利于破除地方保护，建立统一的市场秩序。新能源汽车市场长期以来对政策驱动的依赖也将得到缓解，更加全面的消费端市场化正逐步到来。
依据2017年《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》以及2018年《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，工信部、税务总局等有关部门已开始实施严格的新能源汽车税务动态管理，撤销无产量或入口量的车型获取免除购置税优惠的资格，担保产销两端的持续良性运行。除购置税外，财政部等四部委《关于节约能源、利用新能源车船车船税政策的关照》中规定，被列入《节约能源、利用新能源车船减免车船税的车型目录》的新能源汽车车型可免征车船税。
艾瑞认为，由于适用范围广，涉及金额可控，勉励效果显著，消费端税费减免将成为长期施行的紧张勉励政策。
▌企业计策：新能源车企融资情形
早期轮次融资多来自“互联网造车”，投融资热度逐渐褪去
2017-2018年三季度，中国新能源汽车行业融资事宜超过180起，而早期融资轮次多数来自于“互联网造车”势力。
进入2018年后，投融资热度低落迅速，一方面受到经济增速放缓与成本市场收紧的影响，另一方面则是由于部分企业经由观点推广阶段的“猖獗”后，计策方案分开实际，研发与生产能力不敷且资金花费迅速，致使后续成本输入损失约念。此外，“互联网造车”势力已开始初步整合，以并购事宜为例，其2018年前3季度的发生事宜数已超过2017年整年水平。
▌生产要素：新能源汽车本钱变革情形
动力电池本钱回落，其他本钱价格保持稳定
新能源汽车本钱的近40%集中在动力电池上，而正极一项又占全体动力电池本钱的约30%，因而被广泛用作正极材料的钴材料就具备了关键的本钱参考代价。经历了2017年末开始的暴涨后，钴酸锂和整体三元材料的价格已开始回落并保持平稳。
除钢材料、铝合金材料与橡胶类材料外，铜材料凭借其良好的导电性和可塑性成为新能源汽车电控系统中广泛运用的材料，以上4类材料的价格也相对平稳，仅钢材价格在三季度略有增长。
▌企业计策：汽车行业营销传播概况
市场遇冷背景下，汽车行业营销传播力度大幅减弱
受“车市寒冬”影响，2018年汽车行业整体营销传播力度大幅减弱，营销投入成为部分车企经营压力下的减少工具。2018年前3季度，营销传播用度上涨明显，在PC、Mobile与OTT真个广告投放总用度达到75.56亿元，同比增加15.8%；而营销传播力度则大幅低落，广告投放天次总量较上年同期减少近30%，特殊是三季度，广告投放总量仅为上年同期的63.6%。艾瑞认为，在车市疲软和营销传播用度增加造成本钱上涨的双重压力下，车企营销传播投入的回暖速率十分有限。
▌市场机会：规模化运用与定制化生产
出租车、分时租赁、公共交通等皆为主要业务入口
中国城市市区相对付县、乡（镇）级建制地区拥有更好的道路条件和充电网络覆盖密度，出租车、网约车、公共交通、城市物流等领域已凭借城市优胜的根本举动步伐条件和补贴支持率先发力，新能源汽车运用机会明显。特殊是中国一线城市与部分经济发展水平较高的城市均操持在2020年前后实现不同程度的新能源出租车渗透率与新能源公共交通渗透率。
分时租赁这一商业模式发展前景广阔，对缓解城市交通压力大有裨益，在与新能源汽车结合的条件下，其经济性和环保度也将得到提升。车企还可根据采购方规模的须要，适当引入产品定制化做事以提升溢价。
中国新能源汽车行业展望
▌环球新能源汽车市场发展态势
中国后来居上，传统汽车工业强国亦有序推进电动化
中国新能源汽车市场在5年内完成了飞跃式的增长，德国、日本与美国等传统汽车工业强国的新能源汽车市场则未有爆发式增长涌现，缘故原由有三：其一，部分车企在混动技能与轻量化材料技能方面的研发与商业化运用根本雄厚；其二，其他国家暂无类似于中国的大额补贴力度与高效勉励手段；其三，各国地理交通条件与用车不雅观念有别。上述缘故原由使得传统汽车工业强国在知足排放哀求与节油的根本上发挥了内燃机汽车应有的竞争力，并能有序地按需推动本国汽车家当的电动化进程。
▌环球新能源汽车市场品牌表现
自主品牌2017年销量折桂，高续航车型市场表现亟待提升
2017年环球新能源汽车销量前20位的车企中，中国车企霸占半壁江山，比亚迪、北汽更是领先环球。然而在中国自主品牌超高市场份额的背后，是大量低续航里程的A00-A0级纯电动乘用车。以知豆D2-2017款为例，该车型销量位列2017年环球第6位，其官方公布的最大续航里程仅为180km。另就上榜的热销车型国别与品牌国别而言，中国在高续航与中高端车型的市场霸占上仍与传统汽车工业强国存在不小差距。
▌国际动态：共同研发新能源汽车平台
多家汽车巨子已操持在电动汽车平台研发方面开展深度互助
动力电池企业的专利霸占、各地区排放标准的不愿定性和天下政局变革带来的贸易摩擦对汽车行业施加了一定外部压力，而高技能纯电动汽车企业的迅速发展、经营本钱增加、研发用度上涨以及销量的萎缩则加剧了汽车行业的内部竞争。部分美系车企近期的业务出售与裁员已经反响出汽车行业的奇妙变革。
多数国际汽车巨子在纯电动汽车领域暂时无法比肩以纯电动汽车为核心业务的企业。这一现状首先源于汽车巨子们长久以来将内燃机热效率和排放作为重点的研发领域，且专注于内燃机汽车平台的更新与本钱掌握；其次是各企业在干系研发上起步较晚，并受制于动力电池的专利技能壁垒。
因此，各大车企开始积极寻求互助，试图通过互通有无的办法降落本钱，建立同盟关系以应对市场变革。新能源汽车平台的开拓即是个上钩谋之一。
▌国际动态：内燃机汽车地位暂时稳固
短期内燃机汽车连续主导市场，中期将与新能源汽车并行
技能成熟是内燃机汽车的核心上风，运用处景广、保有量大则是内燃机汽车的运用现状。短期内，内燃机汽车仍可保持其市场统治地位。然而，内燃机热效率的提升虽然在持续进步，但上限难以打破；同时，高经济性的内燃机汽车技能研发也面临着严重的边际效益递减。艾瑞认为，未来10-15年内，汽车市场将呈现出新能源汽车与内燃机汽车逐步并驾齐驱的局势，在多成分的共同浸染下，新能源汽车的市场地位提升自然是迎刃而解。
▌行业展望：国际竞争的参与
打造更强的产品力是中国车企积极应对环球竞争的关键
中国已成为天下汽车制造业的增长极。不同于传统汽车工业企业，新能源汽车企业多由中国企业主导，具有光鲜的中国企业背景与技能特点。以比亚迪、北汽为代表的中国车企已具备一定的产销规模，以CATL为代表的中国动力电池企业也在快充技能与安全性上处于领先水平。与此同时，2017年开始，中国汽车制造业出口交货值增幅显著；在2018年前3季度，该指标已靠近上年整年水平。未来短期内，中国新能源车企会更加看重产品力的提升、本钱的掌握和环球视野的开拓。
▌行业展望：新能源车企互助
从降本增效出发，通过交叉持股与新平台开拓建立互助
雷诺-日产-三菱是范例的汽车企业同盟代表。该同盟成员以交叉持股作为企业间互信的根本，通过共用平台研发加强互助，实现了经营的高度协同，有效降落了各项本钱，并确立电动化、网联化和自动驾驶三大研究方向，迅速完玉成球化布局。
短期来看，中国仍是环球汽车市场的增长极，在国内外车企聚焦中国的条件下和日趋市场化的竞争中，中国新能源车企也可从同盟的角度着眼，制订长远的发展操持，联合开拓共用平台以降落本钱，延续中国新能源车企于环球的产销量上风。
▌行业展望：高下游家当贯通
建立家当链思维，打通与新能源汽车密切干系的高下游家当
汽车巨子布局电池与充电网络的计策动机即是从串联高下游家当出发。中国新能源车企亦可与上游动力电池供应商建立深厚的互助关系，从动力电池的角度开拓全新的新能源汽车平台以寻求本钱降落与技能打破。向下业务的扩展则源于汽车家当盈利点的转移：中国新车利润在家当链条中的占比已在7年内降落了17%，后市场做事利润则占比持续扩大。
艾瑞认为，中国新能源车企的视野不应仅限于电池业务与充电网络业务，而应打通统统有盈利前景的高下游利润空间。
▌行业展望：潜力车型研发
SUV车型发力在即，车企将加速潜力车型研发
过去5年，中国SUV销量涌现爆发式增长，多数“互联网造车”势力选择SUV作为首款量产车，报告调研结果亦表示了SUV的市场潜力与热度。然而，在中国自主品牌的236个SUV车型中，新能源车型仅有49款；反不雅观轿车在售车型中，新能源车型占比已靠近50%。艾瑞认为，中国车企需加速SUV以及其他潜力车型的研发，结合用户需求洞察、行为数据与驾驶数据，利用电动汽车与智能化、网联化的兼容性上风，快速准确地完成符客户需求的车型设计、产品迭代和软件升级 。
▌行业展望：数字化营销
数字化持续赋能营销，线上线了局景结合更加紧密
在愈发激烈的市场竞争中，营销是担保产品代价实现的关键武器，互联网的广泛覆盖与用户行为所产生的大量数据授予了营销更为精准的代价通报能力和快速反应能力。传统汽车企业早已开始布局线下渠道，它们以4S店、各种体验店、车展乃至快闪活动为场景，引入VR、虚拟座舱等设备，积极与意向购车人群产生互动；新兴车企则在线上平台的搭建方面有一定建树，许多企业建立了以用户为中央的线上社区或社群。数字化与线上、线下贱传的结合已是大势所趋。
艾瑞认为，未来车企对数据的解读能力与其发卖实现能力之间险些可以画上等号；结合数字化的传播媒介与线上线下的多元渠道，车企可实现贯穿消费者全体购买决策的营销渗透。从技能进步的角度看，人工智能与算法的发展会对车企的数据利用能力产生巨大积极影响，进而可以推动车企营销的数字化广度与深度。
